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春时风ybin271的博客(王和地)

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降息今日市场走势大猜想  

2015-03-02 22:55:38|  分类: 私学习记 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2015-03-02 15:41:21        王炜_思维流




   先说这次降息的背景:历史上连续降息一般是经济走下行趋势,需要降息来拯救。降息有牛市,升息也有牛市,升降息跟牛市有直接关系,但是牛市产生的原因不是升降息

 

中国股市牛市产生的原因是经济中的流动性进入股市,例如储蓄流入股市,升降息是不是能导致牛市就看能否吸引资金进入股市。1996年的超级牛市就是利率从10%在一年多的时间降低3%,当时居民存款是股市总市值的30倍,约12万亿对0.4万亿流动市值!这种降息方式导致深市指数上涨6倍。2006年的牛市是升息中的大牛市,背景是经济大热,所有行业都大赚钱,升息是给经济降温,但是经济中的流动性在升息过程中不断进入股市成为股市的流动性。

 

以上说明升息和降息都会有超级大牛市!96年(降息牛市)和2006(升息牛市)年都是指数上涨6倍的历史上两次两次最大的牛市它们共同的特性都是牛市启动初期,居民存款:流动市值在301的背景下

 

2014年下半年的牛市是加杠杆的牛市,没法从居民存款和流动性比值分析,是原有资金基础不变,突然有第三方力量加入的结果。而且短期内羊群效应大量迸发,开户人群也大增!当然,M2这几年也大增,确实存在经济中流动性较大的背景!经济中流动性无法进入实体经济和炒房,在加杠杆的引发下吸引社会流动性进入股市,从而产生2014年的牛市2014年牛市出我意料之外,就是没有考虑加杠杆的作用,几个月内融资增加5千个亿,伞型基金增加几千个亿,开户资金增加几千个亿,沪港通增加一千亿,资金指数上涨60%就很正常了!

论述了牛市的大背景,我们再分析这次降息会有大牛市吗?这个问题的答案是:降息能把社会流动性变成股市流动性吗?在2000点上涨到3300点的过程中,外场资金进入确实不少,这次降息的作用大幅降低!不像上次能有突发性,尤其凡是一鼓作气再而衰三而竭致二次降息可入市资金大规模减少。这次降息能否继续吸引外场资金进入股市?可以肯定进入数量可能远不如上一次。全社会的流动性能进入股市的数量,支撑指数到什么程度,是一个学术上难以破解的谜题!这跟指数点位高低,市场心态,各种诱因的大小等等有关。96年牛市本质原因是储蓄大和大降息,诱因是香港回归。2006年牛市本质也是储蓄大,诱因是股改。2014年牛市基础是全社会流动性非常大,诱因是沪港通和降息。他们三者共同的一点,就是指数起点非常低!诱因的作用跟点位的关系,和诱因引发后续持续性关联度很大。这次降息至少没有加杠杆的后背支撑,所以力度肯定不如上次!

   从盘面看,市场成交越来越低,这次降息又是不对称降息,理论上银行利润再次被压缩。但是对房地产行业支撑较大,也许降息重达目的之一就是为支撑房地产呢纵观87年日本、97年香港和2008年美国三次超级大金融危机,实际都是房地产金融危机!直接命名为最近历史上三次房地产经济危机1.0版、2.0版、3.0版更准确和清楚!有没有房地产经济危机4.0版呢?如果中国房地产价格进入下降通道,硬着陆的4.0版肯定会发生,现在的中国经济背景杠杆程度跟1.02.03.0版本没有区别!抗住房价,就能避免经济危机,降息不断降息,降准不断降准就能支撑房价!这是肯定的!流动性多,房价一定能支撑!

可是如果美元加息呢?美元指数已经从80涨到9620%,美元加息一定会引发人民币基础货币数量的减少!人民币还必须紧盯美元,如果人民币一旦形成下降趋势,那么会跟卢布一样的结果。管不了那么多,先降息解救房地产吧!

回到盘面,房地产股票会继续上涨吗?不好说,也许有也许没有。房地产板块周一市场高开是肯定的,但是这次降息带来上涨的持续性估计不高。理由很简单:现在3300点的市场,外来资金都是来托盘的,拖住盘面不下跌。只有在3300的大量的换手,大量的新资金进场才能支撑这个高位!也许降息会有新增资金进场,不过作用都是支撑盘面的!不能带动市场朝着更高的目标前进

下个结论:如果今天开盘高开高走,成交放大收大阳线,市场还会有利好持续效应,涨势还能延续。如果高开低走收阴线,套牢盘借机离场,那么市场接下来就是三重头部成立后的走势!个人感觉今日高开低走,套牢盘离场概率达50%!当然,借着降息的利好再去摸一下3400的可能性也占50%

唯独突破3400再继续上行的概率极低!借着利好,在权重板块如银行券商和保险板块套牢的,不离场才怪

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